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郎咸平:人民币意外贬值 新一,币圈论坛社

淘金网币圈快讯 币圈论坛 2022年01月01日

郎咸平:人民币意外贬值新一,币圈论坛社区有哪些2019,轮汇率大战谁是赢家?虚拟币论坛pi币最新动态继续小幅贬值人民币汇率□•○,图上看从周线,五周小幅贬值了已经是连续第••,近年来罕见这种走势▷△▷。月8日收盘截至12,NY)下跌0.15%在岸人民币兑美元(C,4179报6◇-▲.■●,来最低收盘水平创2011年。也跌逾百点离岸人民币,●=•.19%跌幅0,4861报6.。币一次性贬值2%后自8月11日人民,为之惊呼全球媒体。么那•□。国际战略的最有力的武器呢美国是如何操作汇率这一▽△?

  14 年到现在我们看看从20,对美元的贬值幅度主要国际货币相▽▷,是最坚挺的我们反倒,5.5%只贬值了,的贬值空间还有很大。

  出的是需要指,进出口数据看汇率大家不要从简单的,简单的经济数据决定的因为汇率从来不是由,接的政治它是最直!

  例举,的亚洲金融危机1997 年,我们贬值美国让,没有听我们,率稳定坚持汇●□▷,国家度过危机帮助东南亚●△。 年以后2003,展和对外开放的扩大随着中国经济的发,迫我们升值美国又逼。出口大量廉价商品理由是中国向美国•=●,的就业机会抢走了美国,巨额贸易逆差致使美国出现。升值30% ~ 40%美国威胁称若人民币不,商品27.5% 的关税将通过立法征收中国进口□…。币升值了最终人民•▼。清楚地知道因此我们要,中的一个工具汇率是美国手,自己的国际战略的这个工具是配合它。

   月开始编撰以来从1973 年3,美元汇率的晴雨表美元指数就是反映。可以看出下图中△▼,顿森林体系崩溃以来从1971 年布雷,两轮完整波动美元经过了▪△▷,第三轮现在是▲□,冲高的过程中美元指数正在。是一条简单的线大家不要以为这,都是血淋淋的掠夺每一个周期的背后。三轮汇率大战是如何操作的下面我就为大家详细分析这◆○。

  美元与黄金脱钩到1979 年底从1971 年8 月尼克松宣布,值了27%美元指数贬▲▼◁。、基础原材料等价格飞涨大宗商品如石油□■、贵金属。油为例以石,1.8 美元一桶1970 年原油,每桶10 美元1974 年▷•,每桶20 美元1979 年,桶突破30 美元1980 年每。时期这个,为主的经济一片辉煌拉美以出口原材料▷▲-,哥为例以墨西▪☆,济年均增长率达到了6○▽○.5%1970 年代墨西哥的经。

  时同,保持低水平美元利率。美元利率只有4%1970 年初▷▷★,达到11.2%1979 年。2% 的利率很高不要以为11☆◁.□■,胀率最高达13.5%1970 年美国通,利率为11%同期美国国债△=,每年也会损失2•●.5%这意味着即使购买债券。元的低利率正是由于美,美国家大举借入美元以墨西哥为首的拉…□,务总额增长近20 倍墨西哥在这一时期债。

  —1985 年)第二步(1979,值54%美元升,幅上升利率大,价格下跌大宗商品△•○,回流美元。

  9 年底197,5 点一路上升美元指数从9,年的146 点到1985 •▷▼,54%上升▷●=。9 年197-☆□,美联储主席以来保罗·沃尔克任○=●,高利率不断提,年6 月1981,升到21.5%联邦基准利率调。82 年7 月一年后的19,13% 下降到4%美国通货膨胀率从。价格回落大宗商品,路跌到1986 年的10 美元一桶原油价格从原来的30 多美元一桶一。大规模回流同时美元,回报节节攀升原因是美股。点一路上升到1985年底的1500 点道琼斯指数从1979 年底的850 ,到2000 点1987 年达。

  宗商品价格下跌美元回流、大,来了灾难性的影响这给拉美国家带……◆。先爆发危机墨西哥首。8 月12 日1982 年,汇储备不足墨西哥因外,.3 亿美元的公共外债无法偿还到期的268,关闭汇兑市场宣布无限期☆=▼。哥之后墨西,、智利等国也相继发生还债困难巴西、委内瑞拉、阿根廷△□…、秘鲁,或推迟偿还外债纷纷宣布终止◇▲,金融业的拉美债务危机这就是当时震惊世界。2 年底198▪◁,额超过3000 亿美元整个拉美地区的外债余□▷◇,930 亿美元其中阿根廷就占○□。3 年198□▽,的54% 专用于支付外债利息阿根廷需要将货物和劳务出口;40% 巴西需要;要35% 墨西哥需;约各需要33%智利和秘鲁大。的“失去的十年•◇”拉美陷入了著名。

  年10 月1985 ,债务危机为由以解决拉美▽◁▷, 和世界银行第40 届年会上提出了□•“贝克计划”美国财政部长詹姆斯·贝克在韩国汉城召开的IMF。划要求该计,、航空…●、通信等行业的国有企业拉美国家必须私有化能源、铁路◆☆…,…▽、基础设施私有化同时将自然资源•★,由化、金融自由化实行彻底的贸易自●◆◆。0 年199•▲, 和世界银行联手美国政府、IMF◇●○,件落实了这一措施利用贷款的附加条,自由主义的经济改革强制拉美国家进行新。

  的私有化自此开始拉美国家大规模。8 年198,哥总统后首先掀起私有化浪潮卡洛斯·萨利纳斯当选墨西=◁,空■▪•、钢铁、制糖等国企新政府拍卖酒店☆△△、航□=。1999 年1990—,0 强企业中整个拉美50,家增加到1999 年的230 家外资企业由1990年的149 ★★★。

  根廷为例我们以阿•■▪。 年改革前在1989,石油、银行等主要大企业阿根廷政府掌握着电信、▼△★。年后十,战略性行业的国有企业阿根廷政府几乎卖光了,电力◆•、公用事业以及核电站包括开采油气资源▪◇☆、通信、,头、飞机场□•、火车站甚至还有港口○▷●、码。-▽、造币局和电视台等少数企业国家掌握的仅剩下国家银行。1999 年间在1989—, 家最大企业中阿根廷 10,跨国公司控股有 7 家是○◁●; 家大企业中全国 100,业仅剩 7 家以阿资为主的企▼○○。0 年200◆◇,0◆▲.4% 和进口总额的 63□◁▷.3%跨国公司已控制阿根廷出口总额的 9。98.02% 的股份被卖给西班牙雷普索尔石油公司后1999 年阿根廷最大的国有企业——石油矿藏局 ☆▷,掌握在 4家外国公司手里阿根廷90% 的燃料供应。

  进程期间在私有化,机一再恶化拉美社会危。基础设施私有化后比如很多国家供水,0 年上涨水价连续2,消费不起日用水超过一半的居民▼▪。

  —1996 年)第一步(1986,值27%美元贬…★☆,价格稳定大宗商品◆△,在4% 左右美元利率稳定。

  6 年开始从198,贬值周期美元进入,0 一路下跌到1996年底的88美元指数从1986 年初的12,27%下跌了•▽。6月30日1984年,子货币•…◁”的汇率制度泰国宣布实行◁-“一篮,了80% 以上其中美元份额占□▽, ~ 13%日元11%▼▼,超过10%其他货币不。然显…•,汇率基本固定泰铢对美元◇=…,25 泰铢左右的水平维持在1 美元兑换。元贬值由于美,汇率大幅下降泰铢实际有效,的出口竞争力提高了泰国•●,国经济发展推动了泰。期间在此△■■,超过8% 的速度增长泰国GDP 以每年,目的亚洲奇迹成为令世界瞩▼◇。1994 年1986—★-,口年增长30%泰国制造业出◆▪,重由36% 上升到81%制造业出口占总出口的比,从22% 增加到29%制造业占GDP 的比重。时同,沫开始出现房地产泡●•,1996 年1993—,上涨了近400%泰国的房地产价格。

  在收割拉美的胜利果实因为这一时期美国正,源出口国苏联同时打击能★■□,商品没有大幅涨价所以这段时期大宗,在每桶20 美元之下国际原油价格基本稳定。

  —1998 年)第二步(1996▷•=,值20%美元升,价格稳定大宗商品,在3% 左右美元利率维持。

  6 年开始从199,入升值周期美元开始进。一路上升到1997 年7 月的95 点美元指数从1996 年1 月的86 点,0.5%涨幅1•◁■。跟美元不断走强泰铢汇率也紧,力随之削弱出口竞争。6 年199,5年的24% 下降到3%泰国出口增长率从199。国逆差迅速扩大出口下降导致泰,162 亿美元贸易赤字达到•☆=,值的9.1%占国民生产总, 的警戒线超过8%…•。基准利率为3%当时美国联邦。量的贸易赤字为了弥补大□•,度投资的需求满足国内过▽★•,量外国资本泰国借入大,的房地产、股票市场而且大量流入了泰国。外债达930 亿美元1996 年泰国借入,年比翻了一番和1992 ,示出危机的征兆泰国经济已显。

   年3 月1997,国不能继续维持原来的汇率索罗斯等金融大鳄断定泰▼▪=,第一轮猛攻于是发起。7 月2 日1997 年○△☆,弃固定汇率制泰国宣布放,1 日7月1,放弃固定汇率菲律宾宣布,14 日8 月,行浮动汇率印尼宣布实-■。的金融风暴爆发一场遍及东南亚。元继续升值与此同时美○=,月达到104 点1998 年8 ○=, 月上涨了20%比1996 年1□☆。更大范围全面爆发金融危机在东南亚◆△,马来西亚林吉特土崩瓦解菲律宾比索□▷…、印尼盾、。

  发生后危机•●,IMF 求助东南亚诸国向-○▽。的条件很简单IMF 开出…★,款可以要贷○▼,件○▽■:削减政府开支必须同意三个条,货币政策实行紧缩○☆,化国企私有。条私有化国企其中最后一▼■,家的命脉产业让东南亚国,矿产、电信等统统私有化包括金融▼◆、石油、电力、,美国公司为首的跨国公司手中国家的经济控制权掌握在了以。如例■•,1998 年金融危机后的,有企业进行了私有化印尼12 个主要国◁••,水泥等支柱行业国企包括电信、采矿、。20 个月内金融危机后的,进行了186 起并购西方跨国公司在东南亚,亚最大规模的资产转移这是50 年来东南,完全被西方跨国公司窃取了东南亚国家经济腾飞的成果。

  能不知道大家可,机本来完全可以避免其实东南亚金融危。 年7 月1997,先从泰国开始金融风暴首,7 日8 月,京召开了会议IMF 在东…●,家政府都出10 亿美元会议决定每个主要亚洲国,亿美元贷给了泰国政府最后凑了170 多。这里结束了如果事情到,做得还算挺好那么IMF ,多亿美元是附带条件的可问题是这170 ,件是致命的而且这个条。果接受这笔借款美国要求泰国如,银行的表外负债就必须公开中央。神通广大美国这么,好公布自己的表外负债为234 亿美元会不知道泰国有多少负债吗?结果泰国只•●▷。明白泰国已经没钱了于是所有投资者都,亿借给它也是不够的即使把这170多。当然是首先把自己的钱提出来你是投资者你会做什么呢?,大的损失避免更◁◇▪,机不可避免地发生了于是泰国的金融危•★,东南亚其他国家并快速蔓延到。

  国海外借款的54%当时日本提供了泰,外借款的39%提供了印尼海●▼◆,海外借款的36%提供了马来西亚。了一旦发生危机贷款规模决定,可能全身而退日本银行不◆▽。意看到这种情况所以日本最不愿•-,止金融危机的爆发日本政府必须阻。不要条件它提出▷□,援助直接, 亿美元的亚洲担保基金并提议成立一个1000▷★◇。元救泰国绰绰有余1000 亿美,F 严厉反对这个计划但是美国财政部和IM,挠这个提案的实施用尽各种手段阻◆□。了美国而不得不放弃日本最终因对抗不,最后一丝机会被美国熄灭挽救东南亚金融危机的。到底说,推销▲•“经济改革”的三把火只有爆发危机才能在东南亚,币圈论坛社区有哪些2019火打劫才能趁。

  联储连续13 次降息从2001 年开始美,“最为猛烈的降息轮回…◇”创下了1981 年以来。底的110 点开始回落美元指数从2001 年,年金融危机前的70 点一路下跌到2008 ◁■,幅可谓史无前例36% 的降▲…,大家都知道带来的后果。以忽略不计美元利率可,3% 左右基本是0…■☆.,又降到0.25%2008 年之后▼☆。债规模0.61 万亿美元2001 年美联储资产负▲=▷,.26 万亿美元2008 年是2,量化宽松经过几轮●•▪,达到4■▼.5 万亿美元2014 年底已经△•。球撒美元的步骤这就完成了向全。

  源价格一路飙升随之而来的是能,油为例以原,破30 美元每桶2003 年初,0 美元●▪■、50 美元每桶2004 年9 月连破4,元每桶、8 月70 美元每桶2005 年6 月 60 美,90 美元每桶2007 年◇•,最高点147.27 美元每桶2008 年7 月14 日达。哥伦比亚、沙特等十个主要能源和大宗商品出口国直接受益俄罗斯、印度、澳大利亚▼•、委内瑞拉、巴西▲◇☆、智利、秘鲁、☆▼▪。

  元的廉价由于美□…▽,模借入外债来发展经济各新兴经济体开始大规▷▽□。F 统计据IM○■■,年金融危机后在2008 ,海外发债规模出现了急剧飙升新兴市场的非金融类企业的▲○●。融协会测算根据国际金◆○,2018 年2014—,债务将达到1.68 万亿美元所有新兴国家需要展期的企业。9 年的23% 上升至2013 年的30%如印度的短期外债占全部外债的比例从200=●-,的国际警戒线超过25% 。入升值通道如果美元进,期成本将显著上升新兴经济体债券展▽△●,险将扩大债务风。

  4—2015年)第二步(201,值20%美元升,价格下跌大宗商品▼▲▽。果开启加息下一步如,入快速上升渠道美元利率将进。

  年10 月2014 △☆•,量化宽松美国停止,值周期进入升。2015 年8 月31 日2014 年1 月1日至,涨19.7%美元指数上=■▲。股市好转加上美国•◇,净流出总量达到9402 亿美元19个最大新兴市场经济体的资本, 年金融危机时的两倍是2008—2009。亚尔、泰铢▪□、新加坡元、新台币、智利比索、哥伦比亚比索、俄罗斯卢布、韩元、秘鲁索尔摩根士丹利用■▷“麻烦十国”来形容十个因此面临最大风险的经济体货币◁□▪:南非兰特、巴西雷。

  同时与此,下跌43▷○○.7%大宗商品指数。价格创16 年新低全球大宗商品市场,国”带来严重打击这将对“原料十。 世纪30 年代以来的最长衰退期拉美最大经济体巴西正陷入自20,4 年一年仅201▽▼,汇率就贬值了35%巴西雷亚尔兑美元▲▽。国委内瑞拉陷入恶性通胀拉美地区最大的石油出口,用品短缺基本生活,在崩溃经济正。拉会对其美元债务违约投资者几乎确定委内瑞。炭价格下跌而问题重重哥伦比亚因为石油和煤,15 年2 月的12 个月内在2014 年2 月至20,元汇率贬值了36%哥伦比亚比索兑美。

  三步第•□,利果实收割胜。一个战略用两次美国不会把同,购危机地区的廉价资产但是很可能会大举收▲=-,已经准备好了美国的企业,什么时候出手就看美联储◁△●。

  有4.5 万亿美元负债目前美联储资产负债表上,市不断高涨同时美国股,现金非常充沛上市公司手中,红利派发就超过1 万亿美元2014 年仅仅回购股票和。统计显示穆迪的,5 年5 月截至201☆△•,有1 万亿美元的现金美国前50 大企业持,…▼.73 万亿美元现金全部上市企业持有1▼•。 都存放在海外这些钱64%, 万亿美元约1.1-▼。键的是更关,高股价有了☆◆,容易就能拿到更多的现金在需要收购的时候也很。企业已经磨刀霍霍因此现在的美国,其他国家的危机到来只等美联储加息以后。

  一第,加息后美元●◇,元资本回流问题中国国内的美▷▪★。对我们有什么影响大量资本撤出后,们好好考虑值得领导▼-◁,地下钱庄脱离监管况且目前还有大量。

  二第,的▷◇▷“原料十国”无论是卖东西,其中有5 个国家是重复的)还是爱借钱的“麻烦十国”(,有大量贸易往来中国都和它们,个国家里面这15 ◆■●,、泰国、沙特除了哥伦比亚,大贸易伙伴都是中国其他12 国的最○•。们面临的危机如何应对它▷◆,领导人的智慧非常考验我们◁•◁。郎咸平:人民币意外贬值 新一,币圈论坛社区有哪些2019,轮汇率大战谁是赢家?

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