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USDT增发将对币圈造成什么影响?_币圈k线口诀

淘金网币圈快讯 币圈k线口诀 2021年09月27日

  币圈k线口诀

  -3月20日3月13日,到了“史无前例”的地步USDT的增发可以说达,共增发了5.4亿的USDT8天时间内Tether一。31日3月,.2亿枚USDT又宣布新增发1。0年始至今自202,已经进行23次增发Tether公司,.4亿枚USDT增发量高达19。

  SDT发行机制首先解释一下U,D=1:1锚定USDT:US,DT背后对应1美元即每增发1枚US。增发1亿美金假如USDT,USDT流入到加密货币市场那么意味着有1亿美金通过。

  ther的疯狂增发?是市场需求一、究竟是什么原因导致了Te,er另有所谋还是Teth?

  2日之后在3月1,着比较高的正溢价USDT一直保持。价为1美元(7.09人民币)(正溢价:如USDT全球均,T却需要7.39人民币在市场上买入1USD,的0.3多出来,正溢价就是,D为1.042USDT/US,高达4.2%也就是溢价率。市场中任何产品的暴涨)金融市场/泛金融,方在左右着都是供需。

  的走势图中可以看到3月12日—3月17日从近期USDT/USD(泰达币/美元),势都出现了较大的振幅USDT/USD的走。D的比值更是高达1.073月13日USDT/US,的最高溢价率为7%也就是当日USDT。

  的情况下在这样,续增发USDTTether连,市场需求的行为自然成了满足,发的持续随着增,也确实开始下降USDT溢价,了交易成本理论上降低。

  承接流动性的需要USDT方面作为,量销毁的情况并不会有大,维系杠杆甚至为了,加的趋势会有增。时同,跌之前在大,利率已经飙升很高USDT的借贷,大跌前说明在,就有市场需求USDT本身,属于正常的现象近期的增发也。

  之外除此,3·12’暴跌后值得注意的是在‘,选择USDT类的合约但越来越多在场的玩家,特币合约而不是比。向合约可以赚取更多的数字货币**部分用户认为市面流行的反,币价格的浮动但是数字货,以锁定利润让他们难。地赚取利润为了稳定,本位转向了法币本位一部分玩家从比特币,SDT本位或者说U。约赚取更多的比特币他们的想法从通过合,多的USDT变成了赚取更。

  数据统计根据相关,入了火币、币圈k线口诀Bitfinex及币安增发的USDT 96.44%流。活跃日来看从转账交易,账交易最为频繁3月20日的转,146次共计交易,781890.91枚USDT各交易所接受金额总和145,8.69%金额占比2,18.94%交易次数占比。

  增发数据可以查阅虽然Tether,审计报告的支持但缺少第三方,以确认真实资产数据增发的USDT也难。用户来说对于币圈,每一次的信任恐慌每一次增产就代表。时间的下跌因此伴随短,期的变化之一也应该是可预。

  时同,的角度出发从阴谋论,出现虚假增发假设USDT。价格高位风险:近一段时间内币价上涨市场的流动会将不能兑现的风险转移到,高位断崖下跌然后在某一个,高的投资人身上将风险转移至追。变化的一种这也是众多,时刻保持双向认知的头脑在投资的时候我们需要,或者贪婪避免恐慌。

  者认为有投资,的流通市值已经有1300多亿了现在整个数字货币市场仅是BTC,亿枚USDT发行19.4,到1.5%市值占比不,行情影响不大对整体市场。

  19年3月份我们回顾一下,交易委员会(SEC)提交的一份研究报告资产管理公司Bitwise向美国证券,1所主要交易所的交易数据Bitwise调查了8。上95%的交易量为虚假交易结果发现BTC在二级市场,%线。

  交易量进行计算若是按照5%的,比BTC流动市值已经达到30%那么19.4亿的USDT市值占,线%即使,影响也就不言而喻了对于BTC价格的。

  次增发下比特币价格变化K线图上图是从3月份USDT 5,观察到可以,C价格都有小幅度的上涨趋势在每次USDT增发之后BT。USDT的增发持续上涨但是BTC并没有因为,跌趋势仍有下。C上涨伴随USDT增发可以得出一个观点:BT,定能带动市场上涨USDT增发不一。

  致的变化很多虽然增发导,的是:流动性增强但是有一样不变。行情上扬或者下跌**无论增发导致,市场中充当强劲买盘的角色增发的USDT都会在交易。了市场的流动性这样无疑加大。性增强而流动,套利的操作空间也能带来搬砖。

  T的场外交易价格价格是指USD,率存在较大差价时当与离岸人民币汇,性紧缺或过大即证明流动。er人为释放供给由于是Teth,性控制是落后于市场变化的这也造成USDT的流动,动性“停滞”的机会这也就是USDT流,套利的空间其中会存在。

  明的是要说,式的角度从商业模,T的供给量略大于市场的实际需求Tether会倾向于让USD,定会回归美元但其价格一。此因,低于美元超过1%时当USDT的价格,以买入就可,近美元后再将其卖出在其价格回归或接。

  强的市场良性信号尽量利用流动性增,带来的行情风险减少不利因素。利的谨记原则这也是搬砖套。

  Metrics数据显示据第三方机构Coin,行量上涨了51.5%3月份 USDT的发,上涨了55.4%USDC的发行量,上涨了26.5%PAX的发行量,上涨 74.7%HUSD的发行量。四的稳定币市值排名前,出现了大幅上涨3月发行量均。

  行了如此大规模的增发尽管Tether进,元保持着较高的溢价但USDT仍然对美。发稿截至,交易价格均为7.23人民币火币和OK的USDT法币,实时汇率为7.07而美元对人民币的。价说明高溢,有满足场内对USDT的需求Tether的疯狂增发并没。就是说——也,稳定币的需求场内对美元,未有的增长出现了前所。

  先首,DT的需求与日俱增衍生品市场对US。实其,年下半年开始从2019,直在增发USDTTether就一,度相对缓慢只是增发速。时彼,只有30多亿美元USDT的市值,到了62亿美元而到现在增长。

  相应的与之,品市场的空前繁荣是加密货币衍生,过了现货市场其规模一度超。时同,以USDT为保证金各大交易所开发出了,跌的交易产品押注币价涨。4」之后在「9·,作加密货币市场的入金渠道USDT最大的用途就是用。19年后而在20,就是参与衍生品市场交易USDT的另一大用途。生品游戏的人越来越多随着加入加密货币衍,量自然也越来越高USDT的需求。

  以看到我们可,特币大暴跌的那一天在「3·12」比,7.6人民币的高价USDT甚至卖出了。在这样的时候究竟是谁会,?这里面有部份抄底大军的功劳以这样高的价格购买USDT呢,SDT去补交保证金的衍生品玩家但更多的要归结于那些急于拿U。大军来说对于抄底,投资比特币的借用渠道买USDT不过是一种;品玩家来说但对于衍生,意味着续命买USDT,有多高都得买因此不管价格。

  意的事情是一件值得注,2」暴跌后在「3·1,比特币衍生品市场)的泡沫虽然被戳破加密货币衍生品市场(其中绝大多数是,量骤减交易,选择做USDT类的合约但越来越多在场的玩家,特币合约而不是比。原因是其中的,用比特币做空的人在「3·12」中,交易赚到更多的币即便他们能够通过,价值却也下跌了但比特币本身的。地赚取利润为了稳定,本位转向了法币本位一部分玩家从比特币,SDT本位或者说U。约赚取更多的比特币他们的想法从通过合,多的USDT变成了赚取更。

  涨的第二个原因稳定币需求大,特币行情的剧烈波动得归功于三月份比。月3,跌40%这样的罕见行情比特币一度出现了几小时,像是坐上了过山车加密货币市场就,是在「蹦极」夸张点说就。的剧烈波动面对这样,些巨鲸)在心理上扛不过去许多中小玩家(甚至包括一,成了USDT避险纷纷把加密货币换。对USDT的需求这直接推动了市场。

  过不,USDT高溢价的主要原因避险需求可能并不是推动。因为这是,市场波动的玩家那些实在受不了,卖成USDT后在把加密货币,T卖成了人民币又转手把USD,了离场选择。正需要USDT他们并不是真,T作为转手工具只是用USD。扛压的交易者而那些能够,DT「抄底」则已经用US。

  T需求量增加的唯一导致USD,且仍在观望市场的用户是那些持有USDT。价值了解但据碳链,用户中这样的,币高卖低买的游戏有不少人在玩比特,DT高卖低买或者是将US。竟毕,交易或者需求如果真的没有,经离场的那些人一样这些完全可以像已,T换成人民币选择把USD。

  大增的第三个原因USDT需求量,密货币圈之外则跳脱出了加。点认为一种观,本管制和美元升值由于疫情下的资,圈内需要USDT不仅仅是加密货币,对USDT需求圈外也出现了。

  认为:「在新冠肺炎疫情影响下dFOrce创始人杨民道就,流通通道关闭传统的跨境,到USDT需求溢出,上涨的最大推动力这是此次铸币量。DT的铸币量上涨其实不单是US,铸币量基本是都在上涨所有的合规稳定币的,以看出来而且可,安的BUSD)实际上都在抢USDT的市场份额交易所支持的稳定币(比如火币的HUSD及币。」

  观前景:「一直以来杨民道对稳定币持乐,币的超强流通性和无国界特点我的判断是美元会借助稳定,larization)进程进一步加快美元化(dol,本管制国家的货币取代小国家及资。会轻松超过100亿美元今年美元稳定币的铸币量,ETH都是极有可能的稳定币的总市值超过。」

  我们可以看到通过上述分析,的需求在激增稳定币市场。我们不得不考虑然而有一件事,经把利率降到了0那就是美联储已。多声音认为目前还有很,利率下调到负数联储甚至可能把,利率时代进入负。

  之前在此,通过稳定币换美元稳定币发行方只要,行吃利息便可获利然后把美元存在银。了负利率时代但如果进入,稳定币发行方锚定美元的,果发行稳定币变成了一件亏本生意其商业模式又该如何运行呢?如,币动力何在那么其发?

  此对,负责人潘超表示:“首先MakerDAO中国区,银行的钱存在央行是负利率现在的负利率政策指的是,率几乎不可能而储户负利,出现过也没有,的事情目前还不可能发生所以稳定币发行方倒贴钱。次其,稳定币项目的一部分收入来源存在银行吃利息差只是法币,定法币的项目方来说对于那些1:1锚,稳定币来支持自身交易平台和生态他们发行稳定币的主要动力是用。于Bitfinex比如 USDT之,oinbaseUSDC之于C,自己的生态内法币出入和交易发行稳定币主要是方便用户在。此因,利息收入没了就算银行里的,不断发行稳定币他们仍有动力。”

  大部分的中心化稳定币发行方杨民道的看法与潘超类似:“,种流量入口来运作是把稳定币当成一,期的商业模式和变现因此都不是很在乎短。上也有多种商业模式稳定币发行方实际,是最基础的收入存款利息仅仅;比如借贷其它的,USDT的发行方Tether作为,有借贷业务实际上还,USDT对外拆借,们的资产负债表的回报这样可以进一步提升它。化的运营方来说0利率对于中心,利息收入来源确实会减少,一个淘汰的过程但是同时也是,无法从铸币量中变现的发行方最终的市场会淘汰实力不强及。”

  外此,点认为也有观,行利息收入虽然没有银,稳定币需求下在旺盛的美元,目方仍然可以通过收取铸币税的方式赚钱像Tether这样并非足额抵押的项。

  经看到我们已,需求正在大幅上升市场对稳定币的,易所)也乐于向市场提供稳定币而稳定币项目方(主要是各大交。币市场来说对于稳定,件好事这是一;比特币来说然而对于,着深刻的隐忧这件事下却埋。

  避险功能首先是。0年之前在202,能够像黄金那样避险许多人预期比特币;球流动性危机中然而在此次全,风险、高波动性的一面比特币却展现了它高。龙所说的:“所谓养兵千日用兵一时就像中国人民大学高级研究员蔡凯,产的作用避险资,来的时候体现就应该在风险,避险之名否则有愧。币圈k线口诀各国股市大动荡新冠病毒引爆,面临的第一次真实考验是比特币避险资产特性,试不及格可惜考。”

  比特币相比,值更加稳定USDT币,样24小时跨境交易并且可以像比特币那。国家发生战争一旦某个小,财富换成USDT进行转移需要转移财富的人也可以将。大规模应用前在USDT,特币的期许用途这都是人们对比。

  子现金功能其次是电。期许是「点对点的电子现金」虽然中本聪对比特币最开始的,「数字黄金」的道路进展下去但现在的比特币越来越朝着。许多多的原因这其中有许,比特币币值不稳定其中最重要的是,暴跌暴涨,害交易天然损。比特币相比起,合充当电子现金美元稳定币更适。

  值了解到碳链价,车、香港实惠Pricerite、迪拜哈利法塔购物中心用户可以使用稳定币HUSD在新加坡mid west租,商户中进行支付以及日本的部分。加广泛的USDT而对于交易量更,实际生活中更加明显其电子现金的作用在。如例,DT的形式签订合同并进行支付加密货币圈内的不少公司以US。

  币暴涨和USDT增发之间的关系有不少人研究过2017年比特,有论文指出已经直接,动了比特币暴涨至2万美元很可能是USDT的增发带。018年即便在2,上涨的规律性仍然比较明显Tether增发后比特币。

  而然,的逐渐发展随着行业,比特币的入金渠道USDT不仅仅是,机时刻的避险资产、跨境使用的电子现金更多的成为了衍生品市场的入场券、危。逐步开始和比特币市场脱钩Tether的增发已经。

  增发对于比特币来说是一件极好的事情曾经有一个观点认为:“USDT无限。的USDT因为以无限,的比特币去买有限,格上涨空间很大说明比特币的价。然而”,种思路来看待这个问题了现在我们可能需要换一。

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